2024년 하반기 먹구름 드리운 주식 시장, 미래를 준비하는 투자 전략

안녕하세요~

하늘에 먹구름이 몰려오면 비가 올 것 같다는 예감이 들죠. 요즘 주식 시장에도 이런 먹구름이 포착되고 있습니다. 비가 오면 우산을 챙기듯이, 우리의 투자도 철저한 준비가 필요합니다. 빅테크에 더 투자해야 할지, 금리 인하에 어떻게 대비해야 할지, 지금부터 하나씩 파헤쳐 보겠습니다.

우선, 미래를 보기 전에 과거를 먼저 짚어보겠습니다. 작년에 열린 모닝스타 컨퍼런스에서는 미국 전 재무장관 레리 서머스까지 쟁쟁한 인물들이 다양한 전망을 내놨습니다. 그때 나온 이슈 중 우리가 주목할 만한 세 가지는 인공지능, 반도체, 그리고 은행주였습니다. 각 분야의 대표 ETF와 주요 기업을 살펴보며 그동안의 성과를 되짚어보겠습니다.

 

1. 과거의 성과와 현재의 전망
1년 전, 인공지능 분야에서는 엔비디아가, 반도체 분야에서는 TSMC가, 금융주에서는 JP모건이 주목받았습니다. 그 결과, 엔비디아는 1년 동안 179% 상승했고, TSMC는 75%, JP모건은 41% 상승했습니다. ETF로 투자했다면 반도체 ETF(SOX)는 54%, 인공지능 ETF(AIQ)는 31%, 금융 섹터 ETF(XLF)는 24% 상승했습니다. 이는 S&P 500보다 훨씬 좋은 성적이었죠.
이제 우리가 주목해야 할 것은 앞으로의 전망입니다. 한국 투자 신탁 운영과 함께 시카고에서 열린 2024년 모닝스타 컨퍼런스에서 많은 정보를 얻었는데요. 이번에는 개인 투자자 입장에서 정리한 세 가지 투자 방향을 소개합니다.

 

★ 채권, 인공지능, 다변화: 2024년의 투자 전략

1. 채권
채권은 항상 안정적인 투자처로 여겨집니다. 특히, 금리 인하가 예상될 때 채권에 투자하는 것이 유리합니다. 금리가 인하되면 채권 가격이 상승하는 경향이 있기 때문이죠. 채권 투자에 있어 중요한 것은 내게 맞는 투자 전략을 점검하는 것입니다.
2. 인공지능
컨퍼런스에서는 인공지능(AI) 분야를 세 가지 레이어로 나누어 분석했습니다: 반도체, 인프라, 애플리케이션. 현재 시점에서 투자할 만한 가치가 있는 종목을 살펴보겠습니다.
 - AI 반도체
엔비디아가 AI 반도체 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 최근 새 AI 칩에 대한 기대가 뜨거워지면서, TSMC의 주문도 증가하고 있습니다. 중국 수출 리스크에도 불구하고 엔비디아는 좋은 실적을 기록하고 있으며, 전문가들은 엔비디아의 주가가 더 오를 것으로 보고 있습니다.
 - AI 인프라
데이터 센터와 네트워크 인프라 분야에서는 아마존, 마이크로소프트, 브로드컴 등이 주목받고 있습니다. 특히 데이터 센터의 전력 수요 증가로 인해 전원 관리와 전력 공급 관련 기업들이 성장하고 있습니다. 대표적인 기업으로는 이튼과 넥스트에라 에너지가 있습니다.
 - AI 애플리케이션
AI 애플리케이션 분야에서는 마이크로소프트가 주도하고 있으며, 구글과 같은 기업들도 경쟁하고 있습니다. 사이버 보안 분야에서는 클라우드스트라이크가 주목받고 있으며, 구글이 사이버 보안에 큰 투자를 하고 있는 상황입니다.

 

★ AI 시대의 투자: 세 가지 방향의 밸류체인

컨퍼런스에서 얻은 인사이트를 바탕으로, AI 시대에 주목해야 할 세 가지 방향을 정리했습니다. 모두가 조밀하게 연결되어 있으며, 같은 방향으로 움직일 것입니다.
1. AI 반도체 : 엔비디아와 TSMC가 주도하고 있는 AI 반도체는 여전히 높은 성장 가능성을 가지고 있습니다.
2. AI 인프라 : 아마존, 마이크로소프트, 브로드컴 등 데이터 센터와 네트워크 인프라 기업들이 주목받고 있습니다.
3. AI 애플리케이션 : 마이크로소프트, 구글, 클라우드스트라이크 등 AI 애플리케이션 기업들이 중요한 역할을 할 것입니다.

 

★ 투자 다변화: 배당주, 소형주, 안전 자산

 - 배당주
리츠(REITs)는 최근 금리 인하 전망에 따라 상승하고 있습니다. 배당주 투자의 대표적인 ETF로는 VNQ, XLRE 등이 있습니다. 배당은 적지만 가치 있는 주식에 투자하는 ETF로는 VTV, MOT가 있습니다. 기술주 비중이 낮은 배당 성장주 ETF로는 SCHD가 있습니다.
배당주 투자 전략을 세 가지로 나눠 보면 다음과 같습니다:
1. 소외된 리츠에 투자 : 대표 ETF로 VNQ와 XLRE가 있습니다.
2. 가치 주식에 투자 : 대표 ETF로 VTV와 MOT가 있습니다.
3. 배당 성장주에 투자 : 대표 ETF로 SCHD와 NOBL가 있습니다.

 

 - 소형주
최근 소형주에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 소형주에 투자하는 ETF로는 IWM, VBR 등이 있습니다. 소형주 중에서도 성장주에 투자하고 싶다면 SLYG, VBK가 있습니다. 소형주는 장기적으로 대형주와 교차하며 우상향하는 경향이 있으므로, 장기적인 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.

 

 - 안전 자산
안전 자산으로는 금과 채권이 있습니다. 경제 위기가 우려될 때는 금, 현금성 자산, 초단기 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 중기와 장기 채권도 좋은 선택이 될 수 있습니다. 대표적인 골드 ETF로는 GLD가 있으며, 장기 채권 ETF로는 TLT가 있습니다.

★결론
2024년 하반기를 준비하기 위해 우리는 채권, 인공지능, 그리고 투자 다변화 전략을 세워야 합니다. 각자의 투자 성향과 상황에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.